Lucratief belang: zo belast Nederland je carry

Hoe wordt carried interest (lucratief belang) belast in Nederland?

Je carry valt meestal in Box 1, belast tot 49,50%.

Lucratief belang is een verzamelnaam voor vermogensrechten die je krijgt als beloning voor je werk. Meestal gaat het om aandelen. De Belastingdienst belast dat in Box 1 als resultaat uit overige werkzaamheden.¹ Je betaalt er gewoon progressieve inkomstenbelasting over.

Denk aan carry in een fonds of aan sweet equity bij een overname. Neem Joris. Hij is Nederlander en heeft carry in een Amerikaans fonds. Hij wil weten wat hij hier betaalt. Op deze pagina zullen we Joris zijn situatie behandelen.

Wanneer telt je aandelenbelang als lucratief belang?

Je aandelen tellen mee zodra je ze krijgt als beloning voor je werk.

De wet noemt drie situaties. De eerste is een achtergestelde aandelenklasse onder 10% van het totale kapitaal.¹ Achtergesteld betekent: jij komt pas na de anderen aan de beurt. De tweede zijn preferente aandelen met minstens 15% dividend per jaar. De derde is een verkrijging onder de marktwaarde of met veel geleend geld. Dat laatste heet leverage.

Joris zit in een kleine achtergestelde klasse in het fonds. Daarmee valt zijn carry onder de regeling.

Wat betaal je in Box 1?

Je betaalt het progressieve tarief, oplopend tot 49,50%.

Box 1 kent drie schijven. De Belastingdienst telt je carry op bij je andere Box 1-inkomen.² De meeste mensen met carry zitten al boven de topschijf. Dan wordt je hele carry belast tegen 49,50%. Een verlies op je lucratief belang is aftrekbaar in Box 1. Dat geldt alleen bij een direct gehouden belang. Bij de Box 2-route valt dat verlies onder Box 2.

Kan je carry in Box 2 vallen?

Ja, bij middellijk houden en minstens 95% uitkeren in hetzelfde jaar.

Middellijk houden betekent: je houdt het belang via je eigen holding. De doorstootregeling laat de heffing dan in Box 2 vallen.³ Ook in die holding heb je zelf een aanmerkelijk belang nodig, van minstens 5%. De voorwaarde: je keert minstens 95% van het voordeel in hetzelfde kalenderjaar uit. Komt de carry laat in december binnen, dan is een uitkering in januari te laat. De doorstoot vervalt dan en het valt terug in Box 1. Box 2 kent twee tarieven: 24,5% en 31%.² De voorwaarde is streng. Zet je structuur dus eerst goed neer.

Box 1 of Box 2: wat scheelt het?

De Box 2-route scheelt in dit voorbeeld ruim 40%.

Neem Joris. Hij keert in 2026 €200.000 carry uit, bovenop zijn salaris boven €78.426. Direct in Box 1 betaalt hij 49,50%, dus ongeveer €99.000. Via zijn holding met doorstoot valt het in Box 2: 24,5% over de eerste €68.843 en 31% over de rest. Over de eerste €68.843 betaalt hij 24,5 procent, dus €16.867. Over de resterende €131.157 betaalt hij 31 procent, dus €40.659. Samen ongeveer €57.500. Het verschil is ongeveer €41.500. De vergelijking gaat ervan uit dat de holding eerst geen vennootschapsbelasting over de carry betaalt. Valt het onderliggende belang niet onder de deelnemingsvrijstelling, dan komt er een vpb-laag vóór het dividend Box 2 bereikt en wordt het voordeel kleiner.

Of de Box 2-route voor Joris openstaat hangt af van zijn structuur en de timing. Zijn exacte Box 1-bedrag hangt af van zijn overige inkomen. We rekenen het met hem uit voordat hij aangifte doet.

Wat verandert er in 2028 voor carried interest?

Vanaf 2028 belast de Belastingdienst een indirect belang zwaarder.

De Tweede Kamer nam dit aan in het Belastingplan 2026. De ingangsdatum schoof op naar 1 januari 2028.⁴ Een vermenigvuldigingsfactor van 36/31 verhoogt de grondslag vóór het Box 2-tarief. Zo komt de effectieve druk uit op 28,45% in de eerste schijf en 36% in de tweede.⁴

Wat betekent dit voor jou?

Kijk eerst hoe je het belang houdt, dan naar de timing. Houd je direct of via een holding? Dat bepaalt of Box 2 openstaat. Bij een buitenlands fonds speelt het belastingverdrag mee. Verwerk elk lucratief belang juist in je aangifte, op basis van jouw situatie.

Je carry geef je op in je aangifte. Joris legt zijn structuur nu voor, ruim voor de uitkering. Hoe we een volledige aangifte voor je doen, lees je op onze pagina over de Nederlandse belastingaangifte.

Hoe de Belastingdienst omgaat met wat je verdient, lees je op onze overzichtspagina over werk en inkomen.